Риск — дело благородное? Чем рискует начинающий инвестор? Объясняет специалист

Рубрика «Финансовая грамотность» продолжается! Сегодня мы будет говорить о рисках, а также о том, на что нужно обратить внимание начинающим инвесторам.

В студии наш гости — директор компании «Финап24» Александр Маковецкий.

— Ну что, начнем сразу с рисков, или с самого начала: на что нужно обратить внимание новичку, который хочет купить облигации?

— Облигации — это самый простой инструмент для того, чтобы познавать этот рынок.  По сути, это такой аналог депозита, и разобраться со всеми деталями достаточно просто. Единственное, что существует — риски, плюс изобилие сегодняшних эмитентов —  тех компаний, которые выпустили облигации. Естественно, у новичка может сложиться такой хаос в голове.

На что же стоит обратить внимание? Я расскажу, как профучастник, в лице компании «Финап24», потому что мы тоже инвестируем, покупаем что-то, продаём, и может, поделюсь какими-то такими лайфхаками.

Что касается юридического лица, мы подходим очень скрупулезно к анализу — мы рассматриваем не только финансовую часть. Так как компания выпускает облигации, вся ее отчетность становится прозрачной, соответственно, можно посмотреть динамику, увидеть, например: если компания привлекает 1 млн долларов, а выручка у нее всего лишь 50 тыс. белорусских рублей, появляется вопрос: за счет чего будет происходить погашение, как она будет отдавать этот миллион?

Второй момент — обязательно следует посмотреть на активы компании, какие остатки на счетах, долги, структура баланса. Это сейчас тоже открытая информация, очень много порталов, позволяющих все это увидеть. Были ли суды, участвовала ли компания в качестве ответчика, посмотреть конкретно просроченную задолженность, есть ли она перед компанией. Потому что может оказаться, что кому-то что-то продают, но по факту эти деньги не вернутся. Соответственно, после оценки всех цифр необходимо подойти к оценке самого бренда, самого бизнеса.

Можно посмотреть легендарные фильмы, которые показывают, как вообще строился фондовый рынок в Америке. Понятно, что это основа основ, у нас рынок ниже. Но кроме того, что идет большое отставание, так еще и все те ошибки, которые были там, в принципе, есть и у нас. Соответственно, можно каких-то из них избежать. Также интернет позволяет увидеть, что же скрывается за громким названием компании, посмотреть, чем она занимается, сколько она лет на рынке, какую продукцию она продает.

Если это магазин, всегда можно зайти, посмотреть остатки на полках. Будет видно, что, например, у компании трудности, нет широкого ассортимента. Как физлицо, я пришел инвестировать в какой-то медцентр, потому что они предоставили качественные услуги, я вижу хорошие условия, поэтому мне интересно. Соответственно, после того, как мы провели анализ, дальше необходимо посмотреть уже свои финансовые возможности. Во-первых, не нужно инвестировать последние средства, потому что инвестиции — это всегда риск. Соответственно, если на сегодняшний день на депозите, например, $1000, то начать надо с 10-30%.

— И что дальше?

— Уровень два — после того, как ты разобрался уже с бумагами, облигациями, это уже рынок акций, рынок трейдинга торговли, торговля другими активами. Когда ты уже понимаешь вот эту базу основы и уже можешь рискнуть. Да, вкладывая в облигации, можно получить от 5% до 15% в валюте, до 25% в белорусских рублях. Вкладывая в другие инструменты, доход может быть значительно выше, но в то же время есть риск, что твой портфель за буквально там одну новость или информацию в СМИ снизится на 30-40%. После первой инвестиции мы рекомендуем не зацикливаться на одном, рассмотреть несколько вариантов: например, лизинг, стройка, ритейл.  Чтобы понимать, что происходит, нужно следить за аудиторскими проверками, отчетами, годовым балансом. Нужно смотреть, что происходит с бумагой, для того, чтобы можно было ее либо продать, либо принять решение, находиться ли в ней дальше

— Допустим, есть 15 компаний с блестящей репутацией. И вот как среди них выбрать, чьи облигации приобрести?

— Можно посмотреть на все, что я сказал выше, провести глубокий анализ А можно даже договориться о встрече либо с профучастником, который непосредственно выпускал облигации для этой компании, либо созвониться и встретиться с собственником и узнать планы развития, узнать, для чего эти деньги и так далее. Соответственно, после понимания картины, когда ты видишь первого человека компании, тебе в принципе становится ясно, стоит доверять ему свои деньги.

— А как вы считаете, насколько важно разбираться в бизнесе, в который инвестируешь?

— Конечно, важно.  Хотя бы потому, что сможешь оценить риски.  Если ты разбираешься, то ты более досконально разберешь структуру баланса, увидишь какие-то подводные камни, которые простому обывателю непонятны.

— И тут у меня появился такой коварный вопрос: а вы инвестируете?

— Да я инвестирую. У меня портфель не такой волотильный, как у многих, ввиду того, что например, трейдинг требует времени, и работу по другим направлениям никто не отменял. Соответственно, 70% моего портфеля — это классический инструмент: облигации, где-то может быть 5%, это депозиты — тут 5-10%, и остальное — это рынок как раз высоковолатильных сделок. Но опять же, я стараюсь не следить каждый день, я здесь ищу, наверное, больше момент для какой-то одной, но большой сделки, которая позволит дальше получить какое-то, например, процент, выгоду и, соответственно, опять какое-то время за этим рынком не следить. Поэтому на сегодняшний день моя ставка доходности где-то средняя, получается в районе 10%.

Если брать в валюте, это достаточно хороший портфель. Уровень проблемных активов нулевой, но понятно, что это достигается путем, наверное, моего вовлечения. Потому что я в этом бизнесе, я знаю основы и вижу почти всех эмитентов, кого-то даже знаю лично. Это позволяет мне сделать тот либо иной выбор, увидеть, действительно ли компания справится, либо сегодня нужны деньги куда-то для поддержания штанов. Плюс на сегодняшний день ухудшилась инвестиционная среда на внешние рынки, соответственно, я думаю, что большинство инвесторов сейчас находятся в таком режиме ожидания, ищут новые пути, новые возможности. Я думаю, что в начале текущего года ситуация получит новый виток развития.

Вас также может заинтересовать:

• Александр Маковецкий: «Не нужно складывать все деньги в одну корзину!»
• Облигации: как это работает и как на них заработать. Разбираемся со специалистом
• Депозитарий: тонкости использования и подводные камни

© Авторские права принадлежат ООО «24 Медиа»

Автор: Елена Дорошенко